Nestor N Romero - Homes in Fairfield County , Connecticut

STAMFORD, Single Family - Market Snapshpot - December 15, 2007

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sat, 15 Dec 2007 23:49:24 -0600

When comparing the snapshot of the market of Single Family homes in Stamford taken on November 23 and the one taken today, we can conclude that Active Single Family Homes have seen Median Listing Price increased by 1.15%, and homes under contract today have a Listing Median Price 28.53% higher than those under contract on November 23.

On the other hand, those shown today as "Price Reduced" have a Median Listing Price of 29.82% lower than those under the same status on November 23.
New Listings today have a Median Listing Price of $937,000 vs. $729,000 for the same group on November 23, or a 5.13% price reduction.

STAMFORD - Sales Report - November 2007: Better than last 2 years??

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 02 Dec 2007 15:43:46 -0600

As you can see in the first chart below, representing the median selling prices in November 2007, 2006 and 2005, we found that:

sales in November this year were better than last year and better than 2 years ago.
in all types of properties, median selling prices this year were higher than in November2005 and November 2006.
only Co-Ops did better in Nov. 2006 than in Nov. 2005.

In the chart below we see the number of units sold. We saw a decrease in terms of units sold this year compared to 2006 and 2005.

Less properties were sold, but those sold produced a Median Selling price higher than those observed in 2006 and 2005. Now, isn't it a sign of a strong market in Stamford?

What do you think?

How is your local market doing?

NESTOR N. ROMERO

WWW.HOMESBYNESTOR.COM

STAMFORD - Single Family Properties - Nov. 23 Snapshot

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Fri, 23 Nov 2007 23:56:00 -0600

This is the current inventory offered by Stamford. Homes in the group 'Continue to Show' are those whose sellers have already accepted offers but are consider still available.
Properties under 'Sale Pending' are those whose sellers have already accepted offers and are in the process of signing contracts. These are Single Family Homes.
This table shows that out of 531 properties, 443 homes are still available.

How much have prices changed in Stamford (Single Family, 3 BRs, 1500-2000 SqFt)

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sat, 10 Nov 2007 23:35:38 -0600

As you can see in the table below, Prices paid (median price) for Single Family homes in Stamford (3 or 4 Bedrooms, between 1,500 and 2,000 SqFt.) in October 2002 were 70.46% over the median price paid for similar homes in October 2000 ($479,000 vs. $360,500).
Prices have decreased from $614,500 in October 2004 to $505,000 in October 2007, or a 17.81%.

Overall, prices have increased 40% between October 2000 and October 2007 which represents a great ROI. A better performance than many stocks.

In the graphs below you can see how the number of listings sold and the average number of days on market have behaved in the last 7 years.

Prepared and published by Nestor N. Romero, REALTOR.

STAMFORD - Weekly Snapshot - Condominiums - Nov. 02, 2007

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 04 Nov 2007 01:39:48 -0600

This last week we had 550 units showing as either Active or Under Contract, from which, 66.18% (364) listings were Active, 22 condos as new listings (4%), 39 condos as Continue to Show (7.09%).

19 Condos (3.45%) showed a reduction in price, and 84 condos (15,27%) went under contract.

The average median listing price this week was $441,244.

It is interesting to take a look at the different Median Listing Prices. As you can see, MLP from high to low follows this order:

Condos Under Contract (Sale Pending),
Active Condos,
Condos (New Listings),
Continue to Show
Reduced Price.

I would infere from these figures that new listings show some more adjusted prices. Sellers seem to be adjusting their expectations to what the market is actually expecting: They priced their properties above those properties that already have offers (CTS - Continue to Show) and below what is currently on the market.

Nestor N. Romero

www.HomesByNestor.com

Stamford Monthly Sales Report - October 2007

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 01 Nov 2007 00:31:27 -0500

As reported by October 31st at midnight, Selling Prices (median) for condominiums sold in Stamford in October increased by over 22% compared to the median selling price one year ago.
The total number of units came down from 123 to 90, and Single Family homes from 55 in Oct. 2006 to 35 in Oct. 2007, a 36.36% reduction in terms of units reported and at a 2.09% price reduction.

Sales in Stamford in September 2007 showed a price (median) reduction of 31.03% as compared to sales one year earlier.

The highest price reduction was found in the 2-Family dwellings (11.61%). Good news is that condos and co-ops had their median selling price raised by 18.77% and 9.26% respectively in September 2007 compared to those sold in September 2006.

"This house feels nothing but hatred for anyone who wishes to call it their home"

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 28 Oct 2007 02:36:23 -0500

"... but the schools around here are very good" Click on the picture (BBC's Comedy "Man Stroke Woman")

Some people are very good at selling the unsellable. I guess you need to keep your cool while showing some "special homes" ..., but I don't see myself being so enthusiastic...

Have you ever sold/shown a home with a ghost?

Now, there are other types of "ghosts". What about the tenant that is present, in bad mood, with a lot of stuff all over the place while the real estate agent is trying to highlight the nice features of the house, or the sellr who insists in being present at showings and tries to "sell" the house?

Stamford - Weekly Snaphot - Condos and Co-Ops

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Fri, 26 Oct 2007 17:30:18 -0500

This is a weekly report that shows the current market in Stamford for Condos and Co-Ops.

Around 22% of the current 561 properties in Stamford are either CTS - Continue to Show or PEND - Under contract.

5.35% of Condos currently on the market have shown a price reduction in the last days.

I will present a new snapshot next Friday.

Stamford - Single Family Homes - Current Market - Weekly Snaphot

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Fri, 26 Oct 2007 16:49:04 -0500

This is a snapshot of the current market in Stamford (Single Family Properties).

As you can see, 203 of these properties are either CTS - Continue to Show or PEND - Under contract. This represents over 13% of the total 581 properties currently in the market.

26 listings or almost 4.5% of these homes show a price reduction.

I will follow up one week from now and publish a new snapshot.

Sales Report - Condos - Sept. 2007 - Stamford

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 07 Oct 2007 17:36:29 -0500

We saw some interesting results in sales of Condominiums in Norwalk, Danbury and Stamford:

As oposed to what happened with Single Family properties in Stamford and Norwalk last month, the number of condo units sold in Sept. 2007 was lower than one year ago for these three towns. (Danbury showed the largest difference).

Prices, however, were higher this year than in 2006 for condos sold in Norwalk and Stamford.

Stamford Condos - Sales YTD (Last 9 months)

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 07 Oct 2007 02:32:33 -0500

Only those condos sold in Stamford in the price range of $600,000 and $800,000 this year have been sold for more than those sold last year in the same price range and period: They reached prices 1.52% higher this year.

Condos sold between $200,000 and $600,000 this year, have been sold for just under 0.5% less than last year.

Take a look:

Stamford - Single Family Homes - Sales Report - September 2007 vs. September 2006

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 07 Oct 2007 00:39:07 -0500

The largest price reduction between SF homes sold in Stamford in September 2007 compared to those sold in September 2006 was observed in the price range of $600,000 - $800,000 (8.62%).

Since there was only one home sold in the price range $200,000 - $400,000, it is not statistically significant to draw conclusions.

On the other hand, homes sold in the price range 'Over $800,000' were sold for over 36% more this year, even though only 6 properties in that range were sold versus 13 last year.

Sales Report - Stamford between July 23 and August 23

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 23 Aug 2007 06:43:18 -0500

This is the sales report for the last month in Stamford.

It is interesting to note that the least expensive SF properties reached the biggest variance between Listing Price and Selling Price. The same happened with multi-family properties with the highest price tag.

I will check again in 2 weeks and post the results and by then we will be able to draw some conclusions on what trend our local market is following.

Danbury Inventory as of Aug. 19

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 19 Aug 2007 23:40:48 -0500

I am including our current inventory for Danbury.

You will see how active properties are distributed among different price ranges, as well as the average number of days in the market.

I expect to be able to repeat the same analisys in a couple of weeks to follow up on how this inventory is changing. This will be complemented with a new table showing sales at the end of the month.

Norwalk Inventory as of Aug.19

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 19 Aug 2007 23:28:20 -0500

I am including our current inventory for Norwalk.

You will see how active properties are distributed among different price ranges, as well as the average number of days in the market.

I expect to be able to repeat the same analisys in a couple of weeks to follow up on how this inventory is changing. This will be complemented with a new table showing sales at the end of the month.

Source: CT-MLS

Stamford Inventory as of Aug. 19

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sun, 19 Aug 2007 23:26:38 -0500

I am including our current inventory for STAMFORD.

You will see how active properties are distributed among different price ranges, as well as the average number of days in the market.

I will repeat the same analisys in a couple of weeks to follow up on how this inventory is changing. This will be complemented with a new table showing sales at the end of the month.

Sales in Stamford Single Family Homes Jun.17 - Aug.17

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Sat, 18 Aug 2007 03:34:19 -0500

We could see some changes in Sales of Single Family properties in Stamford between Jun.17 and Aug.17 this year:

For homes with Selling Prices between $750,000 and $1,000.000 the average price was $866,782 in 2007 and $848,857 in 2006, or a 2.11% higher.

The highest difference between the Last Listing Price (properties are showing more price adjustments today than one year ago) and the Final Selling Price was observed for those properties in the Selling Price Range between $1,000,000 and $1,250,000: 4.37%

Homes with Selling prices between $400,000 and $500,000 showed the highest difference between 2006 and 2007.

These series of tables show volume of sales per price range, and the average number of days on the market.

Single Family - Norwalk Sales - Jun.13 - Aug.13 (2007 vs. 2006)

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Tue, 14 Aug 2007 00:19:45 -0500

Single Family - Norwalk Sales - Jun.13 - Aug.13 (2007 vs. 2006)

In the last two months, selling prices of Single Family homes in Norwalk, CT with sale prices between $450,000 and $600,000 have only come down less than 1% compared to selling prices of the same period one year ago.

That sub-segment also shows the lowest difference between Listing Price and Selling Price. In other words, it seems that Sellers are either reducing less their asking prices or that Listing prices were already adjusted.

It interesting to notice that the Average Days on the Market (DOM) for the sub-segment between $600K and $900K was only 75 days in 2007 while in 2006 it was 91. We can also notice that the lower the selling price range, the higher Avg. Days on the Market.

And what about prices in Stamford?

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Mon, 13 Aug 2007 03:13:30 -0500

To understand the attached graphic, i will comment on some of these numbers:

While in Danbury Condos in the price range of $400K to $600K were the only ones whose prices were increased, in Stamford we can see that it was the condominiums in a lower price range ($300K - $400K) the ones who luckily saw their prices going up about 2.3% in average.

At the same time, in 2006 the difference between the Listing Price and the Selling Price for condos between $300K and $400K between Jun10 and Aug10 was about 3.61% while in 2007 it was only 1.43%. This means that listing prices for that particular market segment were closer to selling prices.

Glosario

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 09 Aug 2007 01:00:06 -0500

This can be of help for your clients who feel more comfortable speaking/reading Spanish.

Agencia de asesoría de vivienda: brinda asesoramiento y asistencia a personas sobre temas variados, incluyendo cesación de pago de un préstamo, equidad de vivienda y compra de una vivienda.

Agente de bienes raíces: persona que tiene licencia para negociar y arreglar ventas de bienes raíces; trabaja para un corredor de bienes raíces.

Agente hipotecario: firma que emite y procesa préstamos para algunas entidades crediticias.

Agrimensura catastral: diagrama de propiedades que indica límites legales, servidumbre, invasión, derechos de paso, ubicación de mejoras, etc.

Alquiler con opción a compra: ayuda a los compradores con ingresos bajos o medios a comprar una vivienda permitiéndoles alquilar una vivienda con opción a compra; el pago del alquiler se compone del pago mensual de la renta más un monto adicional que se acredita en una cuenta para ser utilizado como pago inicial.

Amortización: pago de un crédito hipotecario a través de cuotas mensuales de capital e intereses; el monto del pago mensual se basa en un cronograma que le permitirá ser propietario de su vivienda al final de un período de tiempo específico (por ejemplo, 15 o 30 años).

APR: Tasa porcentual anual; se calcula utilizando una fórmula estándar; la APR muestra el costo de un préstamo; expresada como tasa de interés anual, incluye el interés, puntos, seguro hipotecario y otros costos asociados con el préstamo.

ARM: Hipoteca con tasa ajustable; préstamo hipotecario sujeto a cambios en las tasas de interés; al cambiar las tasas de interés, los pagos mensuales de la ARM aumentan o disminuyen a intervalos determinados por el prestamista; sin embargo, el cambio en el monto del pago mensual está generalmente limitado por un techo.

Aval: proceso de analizar una solicitud de préstamo para determinar el riesgo de otorgar el préstamo; incluye una revisión del historial crediticio del prestatario y una evaluación del valor de la propiedad.

Banquero hipotecario: compañía que emite préstamos y los revende a entidades crediticias secundarias como Fannie Mae o Freddie Mac.

Búsqueda del título: control de registros públicos para confirmar que el vendedor es el propietario reconocido del bien raíz y que no existen gravámenes sin resolver u otros reclamos contra la propiedad.

Cálculo de buena fe: cálculo de todos los costos de cierre, incluyendo artículos prepagos, depósitos en garantía y honorarios del prestamista; este cálculo debe entregarse al prestatario a los tres días de la entrega de la solicitud de préstamo.

Calificación crediticia: número que representa la posibilidad de que un prestatario pueda cesar en sus pagos; está basada en el historial crediticio y se utiliza para determinar la capacidad para calificar para un préstamo hipotecario.

Capital: monto entregado por un prestamista; no incluye intereses ni cargos adicionales.

Certificado de título: documento emitido por una fuente calificada (como una compañía de títulos) que demuestra que la propiedad pertenece legalmente al actual propietario; antes de transferirse el título en la operación de cierre, debe estar libre de todo gravamen u otros reclamos.

Cesación de pagos: la discapacidad de realizar los pagos mensuales de la hipoteca dentro de los plazos acordados o de cumplir con los términos de la hipoteca.

Cierre: es el momento en que la propiedad se vende formalmente y se transfiere del vendedor al comprador; es en este momento cuando el prestatario adquiere la obligación del préstamo, paga todos los costos de cierre y recibe el título por parte del vendedor.

Código de construcción: basado en las normas de seguridad de un área específica, un código de construcción es una regulación que determina el diseño, la construcción y los materiales utilizados en toda construcción.

Comisión: un monto, generalmente un porcentaje del precio de venta de la propiedad, que cobra un profesional de bienes raíces como honorarios por negociar la operación.

Comodidad: característica de la vivienda o propiedad que sirve como beneficio al comprador pero que no es necesaria para su utilización; puede ser natural (como la ubicación, un bosque, agua) o hecha por el hombre (como una piscina o un jardín).

Condominio: forma de propiedad en la cual los individuos compran y se convierten en propietarios de una unidad de vivienda en un complejo de múltiples unidades; el propietario también comparte responsabilidad financiera por las áreas comunes.

Cooperativa: acciones de compra de los residentes en una corporación cooperativa que posee una estructura; cada accionista tiene derecho a vivir en una unidad específica de la estructura y es responsable del pago de una parte del préstamo.

Costo de iniciación: gastos por iniciación de un préstamo; generalmente se calcula como puntos y se paga en la etapa de cierre.

Costos de cierre: costos habituales por encima y por debajo del precio de venta de la propiedad que deben pagarse para cubrir la transferencia de propiedad en la etapa de cierre; estos costos generalmente varían según la ubicación geográfica y se detallan al prestatario típicamente después de la entrega de la solicitud de préstamo.

Cuenta de depósito en garantía: cuenta separada donde el prestamista coloca una parte del pago mensual de la hipoteca; una cuenta de depósito en garantía proporciona los fondos necesarios para cubrir gastos tales como los impuestos a la propiedad, el seguro del propietario, el seguro hipotecario, etc.

Declaración 1 de HUD: también conocida como "hoja de cierre", enumera todos los costos de cierre; debe entregarse al prestatario durante o antes de la operación de cierre.

EEM: Hipoteca para el Uso Eficiente de la Energía; programa de la FHA que ayuda a los compradores de vivienda a ahorrar dinero en las facturas de servicios permitiéndoles financiar el costo del agregado de características para el uso eficiente de la energía en una vivienda nueva o existente como parte de la compra de una vivienda.

Ejecución: proceso legal por el cual se vende la propiedad hipotecada para pagar el préstamo del prestatario que se encuentra en cesación de pagos.

Equidad: interés financiero de un propietario en una propiedad, calculada como el valor resultante de restar el monto adeudado del préstamo hipotecario al valor de mercado de la propiedad.

Equidad por esfuerzo: utilización de mano de obra para construir o mejorar una propiedad como parte del pago inicial.

Escritura: documento que transfiere la propiedad de bienes raíces.

Escritura en lugar de ejecución hipotecaria: para evitar la ejecución hipotecaria, se otorga una escritura al prestamista para que cumpla con sus obligaciones de cancelar la deuda; este proceso no permite al prestatario permanecer en la vivienda pero ayuda a evitar los costos, el tiempo y el esfuerzo asociados con la ejecución hipotecaria.

Fannie Mae: Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental [Federal National Mortgage Association (FNMA)]; una iniciativa aprobada por el gobierno federal propiedad de accionistas privados que compra hipotecas residenciales y las convierte en títulos para vender a inversores; al comprar hipotecas, Fannie Mae proporciona fondos que los prestamistas pueden otorgar en préstamo a potenciales compradores de viviendas.

FHA: Administración Federal de Vivienda (Federal Housing Administration); creada en 1934 para promover oportunidades de propiedad de vivienda para todos los norteamericanos; ayuda a los compradores otorgándoles seguros hipotecarios a las entidades crediticias para cubrir la mayor parte de las pérdidas que pueden presentarse cuando un prestatario se declara en cesación de pago; esto alienta a las entidades crediticias a otorgar préstamos a los prestatarios que no reunen los requisitos para acceder a hipotecas convencionales.

Fraude en un préstamo: información incorrecta suministrada de propósito en una solicitud de préstamo para calificar mejor para un préstamo; puede terminar en responsabilidad civil o pena criminal.

Freddie Mac: Corporación Federal de Hipotecas de Préstamos para la Vivienda [Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLM)]; una corporación aprobada por el gobierno federal que compra hipotecas residenciales, las asegura y las vende a inversores; así, los inversores disponen de fondos para los nuevos compradores de viviendas.

Funcionario tasador: funcionario del gobierno responsable de determinar el valor de una propiedad a los fines de establecer los impuestos correspondientes.

Garantía de la vivienda: ofrece protección para sistemas mecánicos y artefactos acoplados contra reparaciones inesperadas no cubiertas por el seguro del propietario; la cobertura se extiende por un período de tiempo determinado y no incluye la estructura de la vivienda.

Ginnie Mae: Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental [Government National Mortgage Association (GNMA)]; una corporación propiedad del gobierno supervisada por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE.UU., Ginnie Mae utiliza préstamos con garantía del Departamento de Asuntos de Veteranos (VA) y asegurados por la FHA para respaldar títulos para inversores privados; del mismo modo que Fannie Mae y Freddie Mac, el ingreso de inversiones posibilita fondos que las entidades crediticias pueden prestar a los prestatarios que reunan los requisitos necesarios.

Gravamen: reclamo legal contra una propiedad que debe cumplirse al venderse la propiedad.

HELP: Programa Educativo para Compradores de Viviendas (Homebuyer Education Learning Program); programa educativo de la FHA que brinda asesoramiento a las personas sobre el proceso de compra de una vivienda; HELP abarca temas como presupuesto, búsqueda de una vivienda, obtención de un préstamo y mantenimiento de viviendas; en la mayoría de los casos, si el comprador completa el programa tiene derecho a una reducción en la prima inicial de seguro hipotecario de la FHA del 2.25% al 1.75% del precio de compra de la vivienda.

Hipoteca: gravamen sobre la propiedad que asegura la promesa de pagar un préstamo.

Hipoteca a tasa fija: una hipoteca con pagos que permanecen inalterables durante la vigencia del préstamo debido a que la tasa de interés y otros términos son fijos y no cambian.

Hipoteca asumible: hipoteca que puede ser transferida de un vendedor a un comprador; una vez que el comprador adquiere el préstamo, el vendedor deja de ser responsable del pago del mismo; puede haber un costo o paquete de crédito en el proceso de transferencia de una hipoteca asumible.

Hipoteca de rehabilitación: hipoteca que cubre los costos de rehabilitación (reparación o mejoras) de una propiedad; algunas hipotecas de rehabilitación - como la 203(k) de la FHA - permiten al prestatario incluir los costos de rehabilitación y compra de una vivienda en un solo préstamo hipotecario.

Hipoteca reembolsable al vencimiento: hipoteca que típicamente ofrece tasas bajas durante un período inicial (generalmente 5, 7 o 10 años); al finalizar ese período de tiempo el saldo vence o el prestatario lo vuelve a financiar.

Historial crediticio: historial del pago de deudas de una persona; los prestamistas utilizan esta información para conocer la capacidad de un prestatario potencial de cancelar un préstamo.

HUD: El Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (Department of Housing and Urban Development) de EE.UU.; creado en 1965, HUD trabaja para crear un hogar decente y un ambiente de vida apropiado para todos los norteamericanos mediante la satisfacción de las necesidades en materia de vivienda, el mejoramiento y el desarrollo de las comunidades del país y la aplicación de leyes de vivienda justas.

HVAC: sigla en inglés correspondiente a los términos Calefacción, Ventilación y Aire acondicionado; sistema de calefacción y refrigeración de una vivienda.

Índice: medición utilizada por los prestamistas para determinar los cambios en la tasa de interés sobre una hipoteca a tasa ajustable.

Inflación: la cantidad de dólares en circulación excede el monto de bienes y servicios disponibles para la compra; la inflación provoca una disminución en el valor del dólar.

Informe de crédito: registro que enumera todas las deudas presentes y pasadas y el vencimiento de los pagos; sirve para documentar el historial crediticio de una persona.

Iniciación: proceso de preparación, entrega y evaluación de una solicitud de préstamo; generalmente incluye un control crediticio, verificación de empleo y tasación de la propiedad.

Inspección de vivienda: inspección de la estructura y sistemas mecánicos para determinar la seguridad de una vivienda; informa al potencial comprador sobre posibles reparaciones.

Interés: suma cobrada por el uso de dinero.

Juicio: una decisión legal; cuando se requiere el pago de una deuda, un juicio puede incluir un gravamen prendario de una propiedad que asegure el reclamo del acreedor proporcionando una fuente colateral.

Ley de Equidad de Vivienda: ley que prohibe la discriminación en todas las instancias del proceso de compra de una vivienda basada en la raza, el color, la nacionalidad, la religión, el sexo, el tipo de familia o la discapacidad.

Ley de Veracidad en los Préstamos: ley federal que obliga a un prestamista a divulgar por escrito todos los costos, términos y condiciones asociados con el período inicial del préstamo y luego ajustarse a otra tasa que dure por el término del contrato.

Liquidación: otro nombre para cierre.

Margen: monto que el prestamista agrega a un índice para determinar la tasa de interés en una hipoteca a tasa ajustable.

Modificación de hipoteca: opción de paliación de pérdidas que permite a un prestatario refinanciar o extender el término del préstamo hipotecario y así reducir los pagos mensuales.

Mora: imposibilidad de un prestatario de realizar los pagos mensuales de la hipoteca bajo un acuerdo de préstamo.

Oferta: indicación por parte de un potencial comprador de su intención de comprar una vivienda en un precio determinado; generalmente declarado por escrito.

Pago inicial: la parte del precio de la compra de una vivienda que se paga en efectivo y no forma parte del préstamo hipotecario.

Paliación de pérdidas: proceso para evitar la ejecución hipotecaria; el prestamista trata de ayudar al prestatario que no ha podido realizar los pagos de su préstamo y está en peligro de cesar en el pago.

PITI: sigla en inglés correspondiente a los términos Capital, Interés, Impuestos y Seguro - los cuatro elementos de un pago hipotecario mensual; los pagos de capital e interés van directamente al pago del préstamo, mientras que la parte que cubre impuestos y seguro (del propietario y de la hipoteca, si corresponde) va a una cuenta de depósito en garantía para cubrir los costos cuando llegue el vencimiento.

PMI: Seguro Hipotecario Privado; compañías privadas que ofrecen programas hipotecarios accesibles especiales y estándar para prestatarios calificados con pagos iniciales menores al 20% del valor de una compra.

Pre-aprobación: un prestamista se compromete a otorgar un préstamo a un potencial prestatario; el compromiso permanece siempre que el prestatario siga cumpliendo con los requisitos de calificación en el momento de la compra.

Precalificación: un prestamista determina de manera informal el monto máximo que una persona es elegible de solicitar.

Prepago: pago del préstamo hipotecario antes de la fecha de vencimiento programada; puede estar sujeto a un pena por prepago.

Préstamo: dinero prestado que generalmente se devuelve con intereses.

Préstamo convencional: préstamo del sector privado, que no está garantizado ni asegurado por el gobierno de EE.UU.

Prestatario: persona que ha recibido la aprobación para recibir un préstamo y luego tiene la obligación de pagar el préstamo y los costos adicionales según los términos del préstamo.

Presupuesto: registro detallado de todos los ingresos ganados y utilizados durante un período de tiempo específico.

Prima: monto abonado en forma regular por un asegurado que mantiene cobertura de seguro.

Prima de seguro hipotecario (MIP): pago mensual - generalmente parte del pago de la hipoteca - efectuado por un prestatario para seguro hipotecario.

Punto de descuento: normalmente se paga en la etapa de cierre y generalmente se calcula como el equivalente al 1% del monto total del préstamo; los puntos de descuento se pagan para reducir la tasa de interés de un préstamo.

Quiebra: ley federal por la cual los bienes de una persona pasan a un fiduciario y son utilizados para pagar las deudas pendientes; esto generalmente sucede cuando alguien debe más de lo que puede pagar.

Radón: gas radiactivo que se encuentra en algunas viviendas y que en grandes concentraciones puede provocar problemas de salud.

REALTOR: agente o corredor de bienes raíces que integra la NATIONAL ASSOCIATION OF REALTORS y sus asociaciones locales y estatales.

Reclamo parcial: opción de paliación de pérdidas ofrecida por la FHA que permite a un prestatario, con la ayuda de un prestamista, obtener un préstamo de HUD sin interés para actualizar los pagos de su hipoteca.

Refinanciación: cancelación de un préstamo mediante la obtención de otro; esto generalmente se realiza para obtener mejores términos en el préstamo (como una menor tasa de interés).

Relación de préstamo a valor (LTV): porcentaje calculado al dividir el monto solicitado por el precio o valor tasado de la vivienda por comprar; cuanto mayor es la relación LTV, menor dinero tendrá que pagar el prestatario como pago inicial.

Relación deuda-ingresos: comparación de los ingresos brutos de los gastos relacionados y no relacionados con la vivienda. Según la FHA, los pagos hipotecarios mensuales no deben exceder el 29% de los ingresos brutos mensuales (antes de los impuestos) y los pagos hipotecarios combinados con los gastos no relacionados con la vivienda no deben exceder el 41% de los ingresos.

Reservas en efectivo: monto de efectivo solicitado a veces como reserva además del pago inicial y los costos de cierre; el monto lo determina el prestamista.

RESPA: Ley de Procedimientos de Liquidación de Bienes Raíces (Real Estate Settlement Procedures Act); ley que protege a los consumidores de abusos durante la compra de bienes raíces residenciales y el proceso de préstamo mediante el pedido a los prestamistas de la divulgación de todos los costos de cierre, prácticas y relaciones.

Seguro: protección contra una pérdida específica en un período de tiempo que está asegurado por el pago de una prima programada en forma regular.

Seguro contra inundaciones: seguro que protege a los propietarios contra pérdidas producidas por inundaciones; si una vivienda está ubicada en tierras que quedan inundadas durante la crecida de un río, el prestamista exigirá seguro contra inundaciones antes de aprobar un préstamo.

Seguro del propietario: póliza de seguro que combina protección contra daños a una vivienda y su contenido con protección contra reclamos por negligencia (acción incorrecta que resulta en lesión de personas o daño a la propiedad).

Seguro del título: seguro que protege al prestamista contra cualquier reclamo que pueda surgir con respecto a la propiedad del bien raíz; también disponible para los compradores.

Seguro hipotecario: póliza que protege a los prestamistas contra algunas o la mayor parte de las pérdidas que pueden producirse cuando un prestatario cesa en el pago del préstamo hipotecario; el seguro hipotecario se exige principalmente a los prestatarios que realizan un pago inicial menor del 20% del valor de compra de la vivienda.

Seña: dinero entregado por un potencial comprador para demostrar su intención de comprar la vivienda; si la oferta es aceptada, esta seña pasa a formar parte del pago inicial, si la oferta es rechazada, se devuelve al potencial comprador o se pierde si el comprador se retira de la operación.

Solicitud: el primer paso en el proceso oficial de aprobación de un préstamo; este formulario se utiliza para registrar información importante sobre el potencial prestatario, necesaria para el proceso de financiación.

Subordinación: ubicarse en un lugar de menor importancia o realizar un reclamo secundario con respecto a otro.

Tasa de interés: monto de interés cobrado en un pago mensual de un préstamo; generalmente expresado como porcentaje.

Tasación: documento que brinda una estimación del valor de la propiedad en el mercado; el prestamista generalmente solicita una tasación para asegurarse de que el monto del préstamo hipotecario no exceda el valor de la propiedad.

Tasador: persona calificada que utiliza su experiencia y conocimiento para hacer la tasación.

Techo: límite, como el que se fija a una hipoteca con tasa ajustable, que determina cuánto puede aumentar o disminuir la tasa de interés.

Título 1: préstamo asegurado por la FHA que permite a un prestatario realizar mejoras sin lujos (como renovaciones o reparaciones) a su vivienda; los préstamos del Título 1 menores a $7,500 no requieren un gravamen sobre la propiedad.

Tolerancia especial: opción de paliación de pérdidas donde el prestamista dispone un plan de pagos modificado para el prestatario que puede incluir una reducción o suspensión temporaria de los pagos mensuales del préstamo.

Traba (Lock-in): como las tasas de interés pueden variar con frecuencia, muchos prestamistas ofrecen una "traba" de la tasa de interés, lo cual garantiza una tasa de interés específica si el préstamo se termina en un momento dado.

VA: Departamento de Asuntos de Veteranos (Veterans Affairs): agencia federal que garantiza préstamos hechos a veteranos; similar a un seguro hipotecario, una garantía de préstamo protege a los prestamistas contra pérdidas que pueden resultar de la cesación de pago por parte del prestatario.

Valor de mercado: el precio hipotético que acordarán el vendedor y el comprador al actuar libremente, con cuidado y con pleno conocimiento de la situación.

Venta previa a la ejecución: permite a un prestatario en situación de cesación de pagos vender la propiedad hipotecada para cumplir con el pago del préstamo y evitar la ejecución hipotecaria.

U.S. Department of Housing and Urban Development
451 7th Street S.W., Washington, DC 20410
Teléfono: (202) 708-1112 TTY: (202) 708-1455
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Your Rights when applying for a Home Loan

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 09 Aug 2007 00:15:22 -0500

Your Rights

This may be the largest and most important loan you get during your lifetime. You should be aware of certain rights before you enter into any loan agreement.

You have the RIGHT to shop for the best loan for you and compare the charges of different mortgage brokers and lenders.

You have the RIGHT to be informed about the total cost of your loan including the interest rate, points and other fees .

You have the RIGHT to ask for a Good Faith Estimate of all loan and settlement charges before you agree to the loan and pay any fees .

You have the RIGHT to know what fees are not refundable if you decide to cancel the loan agreement .

You have the RIGHT to ask your mortgage broker to explain exactly what the mortgage broker will do for you .

You have the RIGHT to know how much the mortgage broker is getting paid by you and the lender for your loan .

You have the RIGHT to ask questions about charges and loan terms that you do not understand.

You have the RIGHT to a credit decision that is not based on your race, color, religion, national origin, sex, marital status, age, or whether any income is from public assistance .

You have the RIGHT to know the reason if your loan was turned down .

You have the RIGHT to ask for the HUD settlement costs booklet "Buying Your Home."

Source: www.HUD.Gov

Homeowners Insurance in Coastal locations

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 02 Aug 2007 14:33:41 -0500

CT is one of the states that will require insurance companies to sell discounted premiums to owners who take extra precautions to protect their homes. These discounts will depend on the state and the insurance company. Homeowners should find out what kind of improvements can entitle them to get a reduction in their premiums by consulting with their insurance agent.

Beginning next year Connecticut will require that coastal homeowners who install storm shutters or impact-resistant glass be offered reduced premiums or deductibles.

One alternative for lowering out-of-pocket premiums without making improvements is to raise the amount of a deductible, and again, homeowners should get advice from their insurance agents.

The Institute for Business and Home Safety presents in its website www.ibhs.org some very useful information on how to protect a home from natural disasters.

Consult your Insurance Agent.

Some prices are not falling.... It all depends on the market segment...

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Thu, 02 Aug 2007 14:22:04 -0500

Before commenting on how the market is doing, I suggest watching your specific market.

I chose Danbury and the period of Jun.01.07 - Jul.31.07 and compared the market to the same period one year ago.

What you can see is that you can't generalize. Market behavior depends on the type of dwelling (Single Family, Multi Family, and Condo), and also on the price range..

In the first graphic you will see that while Single Family homes between $200K and $300K showed a difference between Listing Price and Selling Price in 2007 (Jun and Jul) of 3.01% the difference in 2006 was 5.29%!!!

One of the reasons is that prices were over-heated last year and they are more "adjusted now". So sellers are listing their homes according to the market.

Another result I want to comment on is that depending on the price range, the difference between Avg. Selling Price in 2006 vs. Avg. Selling Price in 2007 varied :

1.01% for Homes in the $200K - $300K price range, and 3.90% for homes between $300K and $400K.
You would be probably saying: "OK. But we know that prices are coming down".... Well.. Not all prices are coming down. If you check Selling Prices for Condominiums, you can see that Condos within the price range of $400K and $600K were actually 6.82% higher than in 2006!!!

Unfortunately what we can see is that the number of units sold have fell. However, in terms of days on the market, again, we can't generalize. Although most sold properties are taking longer to be sold in most of the country, you can see that Condos in the price range of $300K and $400K actually stayed less days on the market in June and July 2007 than those sold in June and July, 2006: 82 days in average in 2006 vs. 72 days in 2007.

Again, each subsegment behaves differently, and how well priced the property is and how the listing agent advertises the listing will determine how fast and how close to the Listing Price it sells.

So before generalizing, make sure you study each particular market segment.
Good Luck!

Projected Sales Prices expected to increase next year (Already?)

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Tue, 17 Jul 2007 16:45:26 -0500

WASHINGTON - The prices of existing and new homes are expected to bounce back next year after a dreary 2007, a real estate trade group said Wednesday.
The National Association of Realtors also said it expects existing-home sales to rise to nearly 6.4 million in 2008, up from the 2007 estimate of more than 6.1 million. Nearly 6.5 million existing homes were sold in 2006, the association said.
As for new homes, sales are projected at 865,000 in 2007 and 878,000 next year, but the 2008 projection would still be down more than 20 percent compared with the nearly 1.1 million new homes sold in 2006.

Source: Associated Press
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The main reason?
The law of supply and demand. The number of new constructions fell from 1.1 million in 2006 to a projected number of 865,000 this year, so it is expected that next year the supply will be short. This will put existing homes back in the market.

What do you think?

Subprime mortgages

Residential Real Estate > Nestor N. Romero, REALTOR®. (Coldwell Banker) — Tue, 17 Jul 2007 16:43:12 -0500

WASHINGTON - Fannie Mae and Freddie Mac have tightened their policies for purchasing high-priced, high-risk home loans from lenders amid stress in the housing market.

The policies issued Friday by the two government-sponsored companies were in response to a directive from the federal agency that regulates the mortgage finance giants.

The new policies potentially involve billions of dollars worth of so-called subprime mortgages, those targeted to people with tarnished credit or low incomes who are considered greater risks. The policies spell out to banks and other lenders which mortgages Fannie Mae and Freddie Mac will buy from them and which they will reject.

Their new policies, which take effect Sept. 13, call on lenders to exercise caution in making subprime loans and to evaluate more carefully borrowers' ability to repay them.

source: www.msnbc.com