Even if prices drop by 10% more, a 1% increase in rates will wipe out any savings. Waiting to buy may get you lower property taxes, but not necessarily a lower payment. The income tax savings that you do not get if you wait could also offset the property tax savings.
Even a 20% drop in prices is almost entirely offset by a 2% rate increase. We definitely have inflation (food, gasoline etc...) and the only way to fight it is to RAISE rates. The last time we had inflation like this was during the Carter Administration and rates hit 16%. This time around, rates are expected to go between 7.5% to 8.5% at a minimum.
Example:
500,000 @ 6% = 2,998.00 375,000 @ 6% = 2,248.00
450,000 @ 7% = 2,993.85 350,000 @ 7 % = 2,328.26
400,000 @ 8% = 2,934.80 300,000 @ 8% = 2,201.29
Incluso si los precios de propiedades bajaran otro 10%, el incremento de interés del 1% desvanecerá cualquier ahorro. Esperar a comprar mas barato para pagar menos impuestos prediales no quiere decir que el pago final va ser mas bajo. Por estar esperando el ahorro de los impuestos también se desvanece cuando no se tiene la deducción o crédito otorgado por el pago de los mismos y por el pago de los de los intereses durante cada año fiscal.
Una baja en los precios de las propiedades del 20% casi desaparece con un incremento del 2% en la taza de interés. Definitivamente hay inflación, (solo hay que ver el precio de la comida, gasolina, utilidades, etc....) y la única manera de combatir la inflación es SUBIR los intereses (esto es lo que históricamente se hace). La última vez que hubo una inflación como esta fue en la administración de Carter y los intereses alcanzaron el 16%. En esta ocasión se espera que los interés se establezcan entre el 7.5% a 8.5% como mínimo.
Ejemplo:
500,000 @ 6% = 2,998.00 375,000 @ 6% = 2,248.00
450,000 @ 7% = 2,993.85 350,000 @ 7 % = 2,328.26
400,000 @ 8% = 2,934.80 300,000 @ 8% = 2,201.29
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